UNA MIRADA MÁS CERCANA AL DÉFICIT DE SUMINISTRO DE GANADO MEXICANO
El cierre continuo de la frontera mexicana a las importaciones de ganado ha agravado la disminución cíclica en el suministro de ganado y carne de res, eliminando 1.2 millones de cabezas adicionales en el suministro anual de ganado. Aunque algunos bovinos mexicanos aún están circulando en el sistema, esas existencias se están agotando y contribuirán a un mayor ajuste en los suministros de ganado y carne de res. Los bovinos de engorda mexicanos que cruzaron antes del cierre de noviembre y fueron enviados a pastoreo pueden no aparecer en la matanza de ganado terminado hasta este otoño e inicios de invierno. Las 230,000 cabezas importadas durante la reapertura temporal de esta primavera se comercializarán principalmente entre finales de 2025 y el primer trimestre de 2026. Aunque se puede especular sobre expectativas de reapertura, la realidad es que la frontera está cerrada y no hay una fecha definitiva de reanudación de importaciones. Hasta que se demuestre lo contrario, el mercado puede considerar que le faltan por completo las 1.2 millones de cabezas anuales de importaciones. Dado que el ganado de origen mexicano tiende a tener pesos de finalización más bajos que el ganado terminado nativo, usando pesos totales de canal de 870 libras (en lugar de las aproximadamente 910 libras de ganado terminado nacional), el suministro mexicano representaría 1.04 mil millones de libras de producción anual de carne de res, o un 3.9% de la producción de 2024. Esto equivale a 2.1 libras per cápita de suministros netos de carne de res. Actualmente, para 2025 se prevé un suministro per cápita de 59.3 libras. Aunque el cronograma no es exacto, el déficit de suministro de ganado terminado comienza en la segunda mitad de 2025 y se sentirá por completo en 2026. Sin embargo, el mercado ya parece estar racionando suministros para suavizar la caída futura. Esto se evidencia en el aumento de los contratos de futuros diferidos desde el anuncio del cierre a inicios de julio y en el estrechamiento de márgenes en el segmento empacador, que ha reducido drásticamente las tasas de sacrificio. Una vez que el suministro actual de ganado mexicano se agote, no podrá bajar de cero. Además, el suministro de ganado terminado en 2026 se verá afectado por las tasas de retención de vaquillas. Con evidencia de un leve aumento en la retención, esta es otra caída de suministro que el mercado enfrentará en 2026.
Si y cuando se reanuden las importaciones de ganado mexicano, esto añadirá una oferta adicional de bovinos de engorda, y eventualmente de carne de res, al mercado. Podría ser entre 1.0 y 1.5 millones de cabezas anuales, considerando posibles cierres intermitentes y la capacidad adicional construida en algunos puertos de entrada importantes. La estructura de los futuros sugiere que el mercado podría estar anticipando una reapertura a inicios de 2026, pero esto es muy incierto y seguirá siendo un objetivo cambiante. También es importante recordar que el suministro mexicano no funcionará de manera aislada. Las importaciones de carne de res desde México pueden aumentar a medida que los bovinos se alimenten y procesen en el país, aunque la industria mexicana probablemente estará limitada por su capacidad. Además, las importaciones de carne de otros países, especialmente Australia y Brasil, pueden ser un complemento parcial, aunque el arancel del 76% a Brasil plantea otra incógnita debido a procesos judiciales recientes y en curso.
En resumen, las importaciones de bovinos de engorda mexicanos representan un déficit de suministro de aproximadamente 1.2 millones de cabezas o 1.0 mil millones de libras de carne de res. Los precios más altos a lo largo de toda la cadena de suministro de carne de res son una señal para racionar este déficit e intentar encontrar suministros adicionales o complementarios.
FEEDING THE WORLD WITH TRUST, QUALITY AND HEART – ONE SHIPMENT AT A TIME.